Un prestito sugli investimenti? Guida al Credit Lombard Fineco!

Navigando tra social e forum dedicati alla finanza personale, emerge spesso una certa confusione sul funzionamento del Credit Lombard Fineco.

Per fare chiarezza, ho deciso di approfondire l’argomento con un taglio pratico, basandomi sulla mia esperienza diretta da correntista.

Questo articolo ha finalità puramente informative e divulgative: non si tratta né di una promozione né di una recensione sponsorizzata del conto Fineco.

In breve: il Credit Lombard Fineco è un fido garantito dai tuoi titoli: da 10.000€ a 1 milione, indicativamente tra il 60 e l’80% del valore del dossier, senza scadenza e senza costi di istruttoria. Paghi interessi solo sulla parte che usi, a un tasso variabile pari all’Euribor 3 mesi più uno spread (circa il 3,60% a ottobre 2026 con lo spread dell’1%). Fino al 31 dicembre 2026 c’è una promo che porta lo spread tra lo 0,10 e lo 0,25% per chi trasferisce titoli in Fineco.

Credit Lombard cos’è?

Il Credit Lombard Fineco è una linea di credito garantita da strumenti finanziari.

In termini semplici, il cliente può ottenere liquidità mettendo a garanzia i propri titoli.

In cambio, la banca si riserva il diritto di vendere tali titoli nel caso in cui il debito non venga ripagato.

Finché la somma non viene utilizzata, non si pagano interessi. Se invece si attinge alla linea di credito, si iniziano a maturare interessi sull’importo effettivamente utilizzato.

Credit Lombard come funziona?

Un esempio pratico funziona meglio di ogni spiegazione!

Immaginiamo che Mario abbia:

• 100.000 € in titoli
• 1.000 € in liquidità

Decide di attivare una linea di credito Lombard con Fineco con tutti i 100K di titoli.

L’importo concedibile dipende dal tipo di titoli: Fineco indica indicativamente tra il 60 e l’80% del valore del dossier, e la linea di credito non può essere inferiore a 10.000€ né superiore a 1 milione. Supponiamo che Mario chieda, con prudenza, una linea di credito di 50.000€: Fineco è d’accordo e procede ad attivare il Credit Lombard.

Che succede a questo punto?

Fineco apre a Mario un conto Lombard (chiamiamolo conto B), con un suo deposito titoli (deposito B) e poi sposta i titoli messi in garanzia dal deposito A al deposito B.

Riassumendo, la situazione di Mario sarà:

• Conto A avrà 51.000€ di saldo disponibile (fondi di Mario di 1000€ + 50000€ di prestito Lombard)
• Deposito titoli A: vuoto
• Conto B: 0€
• Deposito titoli B: i 100K di titoli messi a garanzia sono stati spostati qui come garanzia per il prestito

Da ora in poi Mario potrà continuare ad operare sul conto A come prima ma avendo come “extra cash” il fido garantito dal Lombard di Fineco.

Il Conto B e il deposito B sono a garanzia del prestito pertanto non possono essere toccati e non possono andare in negativo, se dovessero essere addebitati costi come l’imposta di bollo la somma verrà prelevata automaticamente dal Conto A.

Cosa succede però se Mario comincia a usare i soldi presenti nel Conto A?

Nel caso spenda i suoi 1000€ di liquidità originali… nulla. Quando invece comincia a usare i soldi del prestito comincerà a pagare gli interessi sul prestito del Lombard.

Costo Credit Lombard Fineco: quanti sono gli interessi del Credit Lombard Fineco?

Fineco applica un tasso d’interesse composto da due elementi:

• Il tasso Euribor 3 mesi (base 360)
• +1% fisso

A ottobre 2026, con l’Euribor 3 mesi intorno al 2,60%, il tasso è di circa il 3,60% e viene aggiornato mensilmente, quindi è un tasso variabile che segue l’andamento delle decisioni della BCE.

Il tasso può essere scontato se:

• Hai almeno 250.000 € in risparmio gestito
• Sei cliente private
• Acquisti strumenti classificati come “Top Quality” da Fineco

Fino al 31 dicembre 2026 c’è anche una promo: se trasferisci in Fineco almeno 20.000€ di titoli da un’altra banca e aumenti il portafoglio di almeno 20.000€, lo spread scende tra lo 0,10% e lo 0,25% a seconda della fascia. Nell’esempio ufficiale un fido di 75.000€ costa il 2,15% (TAN e TAEG), cioè 1.612,50€ di interessi l’anno.

Quanto si paga di interessi? Quando vengono addebitati?

Gli interessi pagati sul prestito del Credit Lombard vengono maturati solo sulla parte effettivamente utilizzata del credito.

Faccio un esempio pratico anche qua.

Mario aveva 1.000€ di saldo contabile e 51K di saldo disponibile. Se spende 20.000€, va a -19.000€ di saldo contabile e 31K di saldo disponibile. Su quei 19.000€ di negativo inizia a maturare interessi.

Se durante l’anno accredita sul conto stipendio, versamenti o arrivano cedole e dividendi, questi contribuiscono a ridurre il negativo e perciò anche gli interessi maturati da ripagare.

Se Mario riceve accrediti sufficienti a tornare con saldo contabile positivo, smetterà subito di maturare interessi perché di fatto non sta più utilizzando credito.

Gli interessi maturati vengono addebitati a marzo dell’anno successivo. Un’ottima cosa perché così non fanno interesse composto negativo.

Come si richiede il Credit Lombard Fineco

Si richiede online dall’area riservata del sito Fineco oppure tramite il proprio consulente finanziario. Non ci sono costi di istruttoria né commissioni di disponibilità: si pagano solo gli interessi sulla parte utilizzata.

Per cosa utilizzare il Credit Lombard?

Questo prestito con a garanzia i propri strumenti finanziari può essere usato in tre modi:

1. Fondo di emergenza supplementare: è una riserva a cui attingere in caso di necessità, a costi relativamente contenuti. In effetti è quello che fanno i gestori di fondi, compresi gli ETF, dove la percentuale di liquidità è data appunto dal lombard sui titoli.
2. Investimenti a leva: se ci si attende un rendimento superiore al tasso di interesse del Lombard, è possibile ottenere un piccolo profitto extra. Questo però può esporre l’investitore al rischio di maggiori perdite nel caso in cui Fineco chieda di rientrare del debito e si debbano vendere strumenti svalutati
3. Finanziamento alternativo: può essere usato per coprire spese importanti (es. auto) o per finanziarsi velocemente evitando prestiti con tassi più alti

Svantaggi del Credit Lombard e rischi da tenere a mente

Il principale rischio del Credit Lombard è legato al diritto di recesso, in gergo margin call.

Se i mercati scendono, scende pure il valore dei titoli a garanzia con la banca. Fineco a questo punto potrà:

• Chiedere una riduzione del debito
• Richiedere ulteriori garanzie
• Chiudere il Lombard

Ad esempio, se il valore dei titoli di Mario scende da 100.000 € a 80.000 €, Fineco potrebbe considerare la garanzia insufficiente e chiedergli di:

• Ridurre il prestito (es. da 50.000 € a 30.000 €)
• Aggiungere nuovi titoli in garanzia aprendo un secondo Lombard
• Rientrare del debito immediatamente

In caso di mancata azione, la banca può vendere di sua iniziativa i titoli del deposito B (quello a garanzia) per rientrare del credito.

A sua discrezione Fineco può chiudere il Lombard a piacere. Non è un fenomeno comune ma va tenuto in considerazione quando si decide di sfruttare questo strumento.

Considerazioni sull’uso a leva

Investire a leva non è “il male assoluto”, ma è una strategia da gestire con estrema cautela in quanto richiede:

1. Tolleranza al rischio elevata
2. Monitoraggio costante dei rendimenti e del tasso d’interesse
3. Fondi di emergenza esterni: il Credit Lombard non è una garanzia, se ti viene tolto rimani senza fondo emergenza
4. Altri conti: usare Lombard significa andare in negativo col saldo di conto, spendendo oltre il “saldo contabile”. Se vuoi evitare di aumentare gli interessi da pagare pure sulla spesa all’esselunga, meglio non usarlo contemporaneamente come conto principale per le spese. Una scelta migliore in termini finanziari è quella di avere un conto dedicato solo alle spese con una carta con cashback dedicata.

Alternative al Credit Lombard Fineco

Dentro Fineco esiste anche il Fido garantito da pegno su titoli e fondi, un prodotto diverso che arriva fino a 500.000€.

Fuori da Fineco l’alternativa più nota è il margine di Interactive Brokers: con il conto IBKR Pro il tasso sugli euro è intorno al 3,92% fino a 90.000€ e scende al 3,42% oltre. Funziona però in modo diverso (è un conto a margine, con regole di liquidazione automatiche) e il broker è in regime dichiarativo.

Domande frequenti sul Credit Lombard Fineco

Conclusioni su come funziona il Credit Lombard Fineco

Il Credit Lombard è uno strumento potente ma complesso.

Non è adatto a tutti, specialmente a chi ha una bassa tolleranza al rischio o non ha una gestione attenta delle proprie finanze.

Se ben utilizzato, può diventare un fondo di emergenza flessibile o una leva strategica per l’investimento, ma va conosciuto a fondo nei suoi benefici e nei rischi.

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